Notícias Forex on-line Caxias do Sul: Estratégia de negociação de tripas

Estratégia de negociação curta.

O intestino curto é uma estratégia de negociação de opções que é usada para produzir um lucro líquido quando o preço da segurança permanece dentro dos limites especificados por um determinado período de tempo. É muito semelhante ao short straddle e ao strangle curto, mas o intestino curto pode retornar lucros de uma faixa de preço mais ampla do que os dois.

Por comparação, porém, os lucros potenciais que podem ser feitos são menores. Essa estratégia envolve opções de escrita para receber um crédito inicial, com a ideia de que qualquer passivo futuro será menor do que esse crédito. Se o preço do título subjacente se mover significativamente fora dos limites especificados, as perdas potenciais podem ser substanciais. Portanto, esta é uma estratégia que requer um pensamento cuidadoso. Informações adicionais seguem abaixo.

Pontos chave.

Estratégia Neutra Inadequada para Iniciantes Duas Transações (escrever e escrever) Crédito Spread (crédito inicial recebido) Alto Nível de Negociação Requerido.

Quando usar um intestino curto.

O intestino curto foi projetado para ser usado quando sua perspectiva de segurança é relativamente neutra, mas você quer permitir um pouco de movimento em qualquer direção. As perdas potenciais são ilimitadas se a segurança se mover substancialmente em qualquer direção, então você precisa ter certeza de que tal movimento é improvável antes de usar essa estratégia.

Um spread de crédito é criado, mas a margem também é necessária, então você precisará ter capital de investimento suficiente. Você também precisará ter um alto nível de negociação com seu corretor.

Como implementar um intestino curto.

Para implementar um intestino curto, você deve colocar dois vender para abrir pedidos simultaneamente com seu corretor. Você precisa escrever as opções de compra de dinheiro com base na segurança relevante e escrever um número igual nas chamadas de dinheiro. A data de vencimento dos contratos deve ser a mesma, e eles podem ser a longo prazo ou a curto prazo que você quiser.

Uma data de vencimento de curto prazo significa menos tempo para o título subjacente se movimentar de preço, mas opções de curto prazo têm menos valor extrínseco. Os lucros são feitos a partir do valor extrínseco das opções diminuindo, portanto, menos valor extrínseco significará menos lucro potencial. Contratos de longo prazo oferecerão mais em termos de lucro potencial, mas exigem mais tempo para que o preço da segurança se mova o suficiente para gerar uma perda.

A outra decisão que você precisa tomar é até onde estão os contratos que você escreve. As chamadas e put devem estar no dinheiro por um montante igual (ou seja, as greves devem ser equidistantes do preço de negociação atual do estoque de negociação), mas você precisa determinar a que distância do preço de negociação atual você deseja que as greves sejam .

Quanto mais no dinheiro as opções, maior a faixa de preço que você vai lucrar. No entanto, o valor extrínseco diminui à medida que as opções avançam no dinheiro, de modo que seu lucro potencial será menor. Sua decisão se resume a se você quer aumentar suas chances de obter lucro, ou aumentar o tamanho do lucro potencial.

Abaixo está um exemplo de como você pode aplicar esse spread. Por favor, note que nós não incluímos custos de comissão, e usamos preços hipotéticos em vez de dados reais de mercado.

As ações da empresa X estão sendo negociadas a US $ 50, e sua expectativa é de que o preço permaneça relativamente próximo de US $ 50. No dinheiro, as opções de compra (greve de US $ 45) estão sendo negociadas a US $ 6. Você escreve 1 contrato contendo 100 dessas opções para um crédito de US $ 600. Esta é a Perna A. Nas opções de venda de dinheiro (greve US $ 55) estão sendo negociadas a US $ 6. Você também escreve 1 contrato contendo 100 dessas opções, para um crédito adicional de US $ 600. Esta é a perna B. Você criou um intestino curto, para um crédito inicial de US $ 1.200.

Lucro & amp; Potencial de perda.

O spread retornará um lucro líquido desde que o preço do título subjacente permaneça entre as paralisações da Perna A e da Pista B. Portanto, no caso deste exemplo, você precisaria que o preço das ações da Empresa X ficasse entre US $ 45 e US $ 55. Você fará aproximadamente o mesmo valor, independentemente de onde esteja, mas esse valor é o máximo que você pode fazer.

Quando o preço do título subjacente permanece na faixa de preço definida, você terá um passivo em ambas as pernas, mas esse passivo será limitado. Quanto maior o preço do título subjacente, maior será a responsabilidade na Perna A, mas menor será a responsabilidade na Pata B.

Por outro lado, quanto menor o preço do título subjacente, menor será o passivo na Perna A, mas maior será a responsabilidade na Pata B. Isso pode soar confuso, por isso vamos ver alguns cenários para ver como isso funciona na prática.

Se o preço das ações da empresa X permanecesse exatamente em US $ 50 por expiração, as opções na Pata A valeriam cerca de US $ 5 cada (passivo de US $ 500), e as da Perna B também valeriam cerca de US $ 5 cada (passivo de US $ 500). O passivo total é de US $ 1.000, que é deduzido do seu crédito inicial de US $ 1.200 para lhe dar um lucro líquido de US $ 200. Se o preço das ações da empresa X chegasse a US $ 53 pela expiração, as opções na Pata A valeriam cerca de US $ 8 cada (passivo de US $ 800) e as da perna B valeriam cerca de US $ 2 cada (passivo de US $ 200). O passivo total é novamente US $ 1.000, portanto, seu lucro líquido também é de US $ 200. Se o preço das ações da Empresa X caísse para US $ 46 por vencimento, as opções na Pata A valeriam cerca de US $ 1 cada (passivo de US $ 100), e as da Perna B valeriam cerca de US $ 9 cada (passivo de US $ 900). Mais uma vez, o passivo total é de US $ 1.000 para um lucro líquido de US $ 200.

Como você pode ver, independentemente de onde exatamente o preço do estoque da Empresa X termina (desde que esteja dentro do intervalo definido), você tem os mesmos passivos e obtém a mesma quantia de lucro. O lucro que você faz é basicamente a quantia de valor extrínseco que as opções tinham no momento em que você as escreveu, o que foi erodido no momento da expiração.

Essa estratégia também pode gerar lucro se o título subjacente se mover ligeiramente fora do intervalo definido, mas os lucros reduzem o valor além do intervalo que ele recebe. Se for longe o suficiente fora do intervalo, o spread começará a retornar uma perda e as perdas potenciais serão ilimitadas. Abaixo resumimos os cálculos para os lucros, perdas e pontos de equilíbrio do spread curto do intestino.

O lucro máximo é feito quando "Valor do estoque subjacente = ou & gt; Golpe na perna A e = ou & lt; Golpe na Perna B - Máximo lucro, por opção escrito em cada perna, - (Preço das Opções na Perna A + Preço das Opções na Perna B) - (Ataque da Perna A - Ataque da Perna B) O intestino curto tem duas quebras - até sete pontos (Ponto Superior de Quebra e Even e Ponto Inferior de Ponto de Quebra) Ponto de Quebra de Ponto Superior = ЂњCreme da Perna A + (Preço das Opções na Perna A + Preço das Opções na Perna B) Ђќ Ponto de Quebra Mais Baixo = в da Perna B - (Preço das Opções na Perna A + Preço das Opções na Perna B) O intestino curto retornará um lucro se ЂњPreço de Segurança Subjacente & lt; Ponto de equilíbrio superior e & gt; Lower Break-Even Point - O intestino do short resultará em uma perda se ЂњPrice of Underlying Security & gt; Ponto de equilíbrio superior ou & lt; Ponto de equilíbrio mais baixo

Você pode comprar de volta as opções escritas em qualquer momento antes do vencimento, se desejar fechar sua posição. Você pode fazer isso com lucro se o valor geral das opções cair o suficiente para retornar um lucro, ou para evitar perdas se a segurança parecer se mover para fora dos pontos de equilíbrio.

O spread curto do intestino pode retornar um lucro de uma ampla faixa de preço, mas os retornos potenciais são menores do que algumas estratégias semelhantes. O lucro máximo é limitado, mas as perdas são ilimitadas, então há um grande risco na aplicação dessa estratégia.

Você só deve usar esse spread quando acreditar que há pouquíssima chance de a segurança subjacente aumentar acima do strike das opções de venda que você escreve ou ficar abaixo da quantidade de chamadas que você escreve.

Estratégia Long Gut.

O intestino longo é uma estratégia de negociação de opções que pode ser usada para tentar lucrar quando você não tem certeza em qual direção o preço de um título se moverá, mas está confiante de que fará um movimento considerável. É uma estratégia de risco limitada com lucros potenciais ilimitados e é muito simples de usar, porque apenas duas transações são necessárias.

Tem um custo inicial mais alto do que algumas estratégias comparáveis, mas a perda máxima é na verdade relativamente baixa. Por favor, veja abaixo para mais detalhes.

Os pontos-chave

Estratégia Volátil Adequada para Iniciantes Duas Transações (comprar chamadas e comprar puts) Dividido Spread (custo inicial) Baixo Nível de Negociação Requerido.

Quando usar um intestino longo.

O intestino longo é uma estratégia para um mercado volátil e é projetado para lucrar quando você espera que um título experimente um alto nível de volatilidade. É uma boa estratégia usar quando você está confiante de que o preço de um título vai dar um grande passo, mas você não tem certeza de qual direção ele vai seguir.

Apesar dos altos custos iniciais deste spread de débito, o risco é considerado bastante baixo. Juntamente com o fato de que é muito simples, isso torna o intestino longo adequado para os comerciantes iniciantes.

Como estabelecer um intestino longo.

Como já mencionamos, o intestino longo é muito simples. Tudo o que você precisa fazer é comprar as opções de compra de dinheiro e comprar uma quantidade igual nas opções de venda de dinheiro, tudo com base na segurança relevante e com a mesma data de vencimento. As duas únicas decisões que você precisa tomar são quais avisos usar e qual data de expiração.

As chamadas e as opções devem ser uma quantia igual no dinheiro (ou seja, suas greves devem ser equidistantes do preço atual de negociação do título subjacente). Em nossa opinião, você deve usar greves que sejam relativamente próximas do preço de negociação atual do título subjacente, para que você mantenha o custo inicial mais baixo.

A data de expiração que você escolher usar também afetará o custo inicial. Se você escolher uma data de vencimento próxima, o custo será mais barato devido ao valor de tempo reduzido. No entanto, o outro lado disso é que não haverá tanto tempo para que o preço do título subjacente se mova o suficiente para retornar um lucro para você.

Se você está confiante de que o preço do título subjacente irá se mover rapidamente, então uma data de vencimento de curto prazo é provavelmente a melhor. Se você quiser permitir mais tempo para o preço ser movido, uma data de expiração de prazo mais longo é a melhor opção.

Abaixo está um exemplo de um intestino longo pode ser usado. Para manter as coisas simples, usamos preços hipotéticos e não incluímos custos de comissão.

As ações da empresa X estão sendo negociadas a US $ 50, e você espera que o preço aumente significativamente, mas não tem certeza de qual direção seguirá. Nas chamadas de dinheiro (greve de US $ 49) estão sendo negociados a US $ 2,50. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), a um custo de US $ 250. Esta é a Pata A. No dinheiro põe (greve US $ 51) estão sendo negociados a US $ 2,50. Você compra um contrato desses, a um custo adicional de US $ 250. Esta é a perna B. Você criou um intestino longo para um débito líquido de $ 500.

Lucro & amp; Potencial de perda.

Você pode obter lucros potencialmente ilimitados com essa estratégia se o título subjacente se movimentar significativamente no preço. Um movimento de preço considerável, em qualquer direção, resultará em uma perna retornando um lucro decente, enquanto você perderá apenas o valor investido na outra perna. A estratégia retornará uma perda se o preço do título subjacente se mover ligeiramente ou permanecer o mesmo, mas retornará um lucro total sempre que o lucro de uma perna for maior que a perda da outra perna.

Para ajudá-lo a entender o longo intestino, fornecemos algumas ilustrações abaixo sobre o que pode acontecer ao aplicá-lo mostrado no exemplo acima. Também mostramos as fórmulas que você pode aplicar para calcular os possíveis lucros, perdas e pontos de equilíbrio.

Se o preço das ações da Empresa X for $ 50 no momento da expiração, as opções em ambas as pernas expirarão no dinheiro. Cada chamada e cada oferta valerão cerca de US $ 1 para um total de US $ 200. Tendo em conta o seu investimento inicial de $ 500, você perderá um total de $ 300. Se o preço da ação da empresa X subir para US $ 53 no vencimento, as apostas na perna A valerão US $ 4 cada (total de US $ 400), enquanto as apostas na perna B expirarão sem valor. O valor de US $ 400 das chamadas compensará parcialmente o custo inicial de US $ 500 e você perderá um total de US $ 100. Se o preço da ação da empresa X subir para US $ 57 no momento da expiração, as chamadas na perna A valerão US $ 8 cada (total de US $ 800), enquanto as apostas na perna B expirarão sem valor. O valor de US $ 800 das chamadas cobrirá o investimento inicial de US $ 500 e retornará um lucro total de US $ 300. Se o preço das ações da Empresa X for de $ 47 no vencimento, as apostas na Mão A expirarão sem valor e as apostas na Mão B valerão $ 4 cada (total de $ 400). O valor de $ 400 das opções irá compensar parcialmente o custo inicial de $ 500 e você perderá um total de $ 100. Se o preço das ações da Empresa X for US $ 43 no vencimento, as chamadas na Pata A expirarão sem valor, enquanto as apostas na Pata B serão de aproximadamente US $ 8 cada (US $ 800 no total). O valor de US $ 800 das opções cobrirá o custo inicial de US $ 500 e retornará um lucro de US $ 300 no total. O lucro máximo é ilimitado O lucro é obtido quando "Valor da segurança subjacente" & gt; (Ataque da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B) - ou quando? Preço de segurança subjacente & lt; (Golpe da perna B - (preço de cada opção na perna A + preço de cada opção na perna B)) • O intestino longo tem um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio mais baixo. Ponto de equilíbrio superior = "Golpe da perna A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B)" Ponto de equilíbrio mais baixo = "Golpe da perna B" (preço de cada opção na perna A + preço de Opção na Perna B) • O intestino longo irá resultar em uma perda se? Preço de Segurança Subjacente & lt; Ponto de equilíbrio superior e & gt; Lower Break-Even Point A perda máxima é limitada a Ђњ (preço de cada opção na perna A + preço de cada opção na perna B) - (Golpe da perna B - golpe da perna A)

Se, a qualquer momento, antes que as opções expirem, você sente que o preço do título subjacente não se moverá o suficiente para devolver um lucro. Você pode querer considerar fechar sua posição para recuperar qualquer valor de tempo restante e minimizar suas perdas. Para fazer isso, você simplesmente vende as opções que possui.

Você também pode querer fazer isso se a estratégia estiver em lucro e quiser realizar os lucros antecipadamente.

Long Straddle e Long Strang.

Existem duas estratégias alternativas para o intestino longo que são muito semelhantes e você pode querer considerá-las como alternativas. O straddle longo é mais barato de estabelecer do que o intestino longo, porque você compra as opções de dinheiro em vez de nas opções de dinheiro. Você pode ler mais sobre essa estratégia aqui.

O longo estrangulo é ainda mais barato, porque você compra fora das opções de dinheiro. Para mais detalhes sobre esta estratégia, por favor clique aqui.

O intestino longo é uma estratégia útil e simples que pode ser usada para tentar obter lucro quando você tem uma perspectiva volátil. Como há apenas as duas transações envolvidas, as comissões são relativamente baixas e a estratégia é bastante simples de usar. Não existem requisitos de margem e apenas um nível de negociação baixo é necessário.

Levando tudo isso em conta, esta é uma boa estratégia de negociação de opções para iniciantes.

Entranhas Longas.

O longo prazo é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de uma opção de compra dentro do dinheiro e uma opção de venda in-the-money do mesmo estoque subjacente e data de vencimento.

Esta é uma estratégia de risco limitado e lucro ilimitado que é tomada quando o negociador de opções pensa que a ação subjacente experimentará volatilidade significativa no curto prazo. As tripas longas são um spread de débito, quando um débito líquido é levado para entrar no negócio.

Potencial ilimitado de lucro.

Grandes ganhos para a estratégia de longo prazo são alcançados quando o preço das ações subjacentes faz um movimento muito forte, seja para cima ou para baixo na expiração. O movimento no preço da ação subjacente deve ser forte o suficiente para que tanto a opção de compra quanto a de longo prazo tenham valor suficiente para compensar a perda incorrida pela outra opção sem validade.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço de Longa Duração + Lucro Líquido do Lucro Líquido = Preço do Activo Subjacente - Preço de Exercício do Longo Prazo - Preço do Prémio Líquido ou Preço de Exercício do Long Put - Preço do Activo Subjacente - Pagamento do Prémio Pago.

Risco Limitado.

A perda máxima para a estratégia de longo prazo ocorre quando o preço da ação subjacente na data de vencimento é negociado entre os preços de exercício das opções compradas. A esse preço, enquanto ambas as opções expiram no dinheiro, elas perderam todo o seu valor de tempo. É esse valor de perda no tempo que é o custo de empregar a estratégia de coragem.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Prémio Líquido Pago + Preço de Exercício de Longo Prazo - Preço de Exercício de Longa Duração + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre quando o Preço Subjacente está entre os Preços de Exercício da Longa Chamada e o Longo Prazo.

Ponto de equilíbrio (s)

Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição das tripas longas. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.

Ponto de Equilíbrio Superior = Prêmio Líquido Pago + Preço de Exercício da Longa Chamada Ponto de Equivalente Inferior = Preço de Exercício de Longo Prazo - Lucro Líquido Pago.

Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 40 em junho. Um comerciante de opções executa uma estratégia de longo prazo comprando uma chamada de JUL 35 por US $ 600 e um JUL 45 por US $ 600. O débito líquido recebido para entrar no negócio é de $ 1200.

Se a ação XYZ subir e estiver sendo negociada a US $ 50 no vencimento em julho, a quantia de JUL 45 expirará sem valor, mas a ligação de JUL 35 expira no dinheiro e tem um valor intrínseco de US $ 1.500. Subtraindo o débito inicial de $ 1200, o lucro do trader de opções chega a $ 300.

Por outro lado, se no vencimento em julho, as ações da XYZ ainda estão sendo negociadas a US $ 40, tanto a ligação de JUL 35 quanto a de JUL 45 expiram no dinheiro com US $ 500 em valor intrínseco cada. Vender essas opções irá liquidar o negociador de opções $ 1000 e porque um débito inicial de $ 1200 foi levado para entrar no negócio, o resultado é uma perda líquida de $ 200.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, as tripas longas são igualmente aplicáveis usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões

Para facilitar a compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente entre US $ 10 e US $ 20) e variam entre as corretoras de opções.

No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negocia opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de baixa comissões. Os traders que negociam um grande número de contratos em cada negociação devem dar uma olhada no OptionsHouse, pois eles oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

Estratégias Similares.

As estratégias a seguir são semelhantes às tripas longas, pois também são estratégias de alta volatilidade que têm potencial de lucro ilimitado e risco limitado.

Tripas Curtas.

A estratégia inversa para as entranhas longas são as entranhas curtas. Tripas curtas são usadas quando se espera pouca movimentação do preço das ações subjacentes.

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Tripas Curtas.

O short guts é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a venda simultânea de uma chamada dentro do dinheiro e uma entrada dentro do dinheiro da mesma ação subjacente e data de vencimento.

Esta é uma estratégia de negociação de opções de risco ilimitadas, de lucro limitado, que é tomada quando o negociador de opções pensa que o estoque subjacente experimentará pouca volatilidade no curto prazo. As tripas curtas são um spread de crédito, uma vez que é feito um crédito líquido para entrar no negócio.

Potencial de lucro limitado.

O ganho máximo para a estratégia de short guts é limitado e ocorre quando o preço das ações subjacentes na data de vencimento é negociado entre os preços de exercício das opções vendidas. A esse preço, enquanto ambas as opções expiram no dinheiro, elas perderam todo o seu valor de tempo. É esse valor de perda no tempo que a estratégia do short guts visa capturar como lucro.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido + Preço de Exercício de Compra Curta - Preço de Exercício Curto - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente está entre os Preços de Exercício da opção Short Call e Short Put.

Risco Ilimitado

Grandes perdas podem ser experimentadas quando o preço da ação subjacente faz um movimento forte para cima ou para baixo na expiração.

A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:

Perda Máxima = Perda Ilimitada Ocorre Quando o Preço da Opção de Compra Curta + Perda Recebida Líquida do Prêmio = Preço do Underlying - Preço de Exercício da Opção - Net Premium Recebido OU Preço de Exercício da Short Put - Preço do Underlying - Prêmio Líquido Recebido + Comissões Pagas.

Ponto de equilíbrio (s)

Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição de "short guts". Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.

Ponto de Equilíbrio Superior = Prêmio Líquido Recebido + Preço de Exercício do Ponto de Interrupção Mais Curto de Chamada Reduzida = Preço de Exercício da Oferta Curta - Prêmio Líquido Recebido.

Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 40 em junho. Um comerciante de opções executa uma estratégia de coragem curta vendendo um pedido de JUL 35 por US $ 600 e um JUL 45 por US $ 600. O crédito líquido recebido ao entrar no negócio é de US $ 1200.

Se a ação XYZ subir e estiver sendo negociada a US $ 50 no vencimento em julho, a quantia curta de JUL 45 expirará sem valor, mas a chamada curta de JUL 35 expira no dinheiro e tem um valor intrínseco de US $ 1.500. Comprar de volta este curto colocar para fechar a posição requer US $ 1500. Subtraindo o crédito inicial de US $ 1200, a perda do trader de opções chega a US $ 300.

No entanto, se no vencimento em julho, as ações da XYZ ainda estiverem sendo negociadas a US $ 40, tanto a ligação de JUL 35 quanto a de JUL 45 expiram no dinheiro com US $ 500 em valor intrínseco cada. Como o negociador de opções recebeu US $ 1200 ao entrar no negócio, e fechar a posição requer apenas US $ 1.000, um lucro de US $ 200 é feito.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, o short guts é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões

Estratégias Similares.

As estratégias a seguir são semelhantes às tripas curtas, pois também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco ilimitado.

A estratégia inversa para os intestinos curtos são as entranhas longas. Long guts são empregados quando se espera um grande movimento do preço das ações subjacentes.

Notícias Forex on-line Caxias do Sul

Tuesday 17 April 2018

Estratégia de negociação de tripas

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